美国CPI与零售销售下周登场，日本央行委员同日讲话，日元158的僵局会被谁打破？

汇通财经APP讯——周五（10月9日）亚洲时段，美国美元兑日元震荡微涨，售销售下当前交投于158附近。周登汇价重返158之际，场日中东局势的本央最新变化与美债收益率的回落成为市场关注焦点。

美国总统特朗普在社交媒体上表示，行委美国不会在中期选举前进攻伊朗，员同元10年期美债收益率从周三触及的日讲2002年以来最高水平回落至5.22%附近。特朗普称与德黑兰的话日会被谈判富有成效，同时保留海上封锁，僵局布伦特原油在消息公布后数分钟内下跌。打破油价走低可能意味着美国通胀压力减轻，美国美联储加息的售销售下理据相应减少。美元兑日元周四两次下探157.50附近。周登

特朗普表态：中期选举前不打伊朗，场日谈判富有成效

10年期美债收益率周三曾触及2002年以来最高，在特朗普于社交媒体表态后回落，最终收于5.22%附近。

特朗普称与德黑兰的谈判富有成效，同时保留美国的海上封锁。

布伦特原油在承诺公布后数分钟内下跌，该承诺的有效期至11月3日。油价走低可能意味着美国通胀压力减轻，美联储加息的理据相应减少。

美元兑日元：两次下探157.50

美元兑日元的走势，本质上由美日利差驱动。所谓利差，就是借入日元、换成美元并持有美元资产所获得的额外收益。当前美联储政策利率区间为3.75%至4.00%，日本央行政策利率为1.25%，两者相差2.50至2.75个百分点。这一差距意味着，投资者以1.25%的成本借入日元、买入收益率接近4%的美元资产，仍能稳定赚取可观的息差，这正是日元套利交易继续存在的根本原因。

利差的任何变化都会直接反映在美元兑日元上。当美债收益率下降时，持有美元资产的回报随之降低，套利交易的吸引力减弱，部分头寸可能平仓，日元获得支撑，美元兑日元承压。反之，若美债收益率上升或日本央行维持宽松，利差扩大，资金更倾向于借日元买美元，美元兑日元走高。

因此，10年期美债收益率从周三的2002年以来最高水平回落至5.22%附近，对美元兑日元构成一定压力，这也是该货币对周四两次下探157.50附近的重要原因。

穆萨莱姆讲话后收复部分跌幅，收盘仍卡在158.00

圣路易斯联储主席穆萨莱姆随后在纽约表示，利率应在未来六到九个月内上升，美元兑日元收复约三分之一跌幅。

自10月1日以来，每一次收盘价都在158.00附近约20个点子范围内，显示市场在缺乏增量信息时倾向于在该水平附近维持平衡。

这一窄幅盘整格局表明，交易员正在等待新的催化剂来决定方向——无论是美联储官员的进一步表态、美债收益率的突破，还是日本央行政策信号的转变。在利差逻辑仍主导定价的背景下，158附近可能继续成为多空双方的短期均衡区。

后市关注：密歇根情绪指数、CPI与日本央行委员讲话

周五的密歇根大学消费者信心指数预计从48.1小幅降至47.6，但美债收益率面临的更大考验在10月14日周三。

美国8月消费者价格指数通胀为3.4%，剔除食品和能源后为2.4%，这两个类别为整体通胀贡献了整整一个百分点，而石油同时影响两者。零售销售与生产者价格指数将于下周公布，日本央行审议委员小枝同日发表讲话。

核心通胀读数强劲可能增加美联储加息押注，推动美元兑日元重回9月24日高点159.00附近；读数偏软则可能使其收盘价继续聚集在158.00附近。

总结

特朗普排除中期选举前压制伊朗，10年期美债收益率从2002年以来高位回落，油价下跌减轻了通胀压力与加息理据。美元兑日元两次下探157.50，穆萨莱姆的鹰派讲话帮助汇价收复部分跌幅，收盘仍卡在158.00附近。自10月1日以来收盘价继续聚集于该水平约20个点子范围内，显示市场在等待增量信息。后市焦点转向10月14日CPI与10月15日零售销售及日本央行委员讲话，核心通胀强弱将决定美元兑日元是重回159.00还是继续围绕158.00盘整。


（美元兑日元日线图，来源：易汇通）

北京时间8:15，美元兑日元报158.06/07。